1月国内麦市购销“量淡价弱”

摘要:1月份随着面企备货逐步结束,国内麦市购销趋于清淡,麦价呈现高位弱势运行,价格波动幅度不大,区域间走势有所分化。国际麦价则呈现低位反弹态势,内外麦价价差仍处于高位。

一、麦市供给充裕需求下降 国内麦价高位弱势运行

1月受“旺季不旺”以及“节假日”提振效应弱化等因素制约,面粉加工企业开工率同比下降,粮源采购力度有限,在保证小麦基本库存的情况下,面粉加工企业基本采取随用随采的模式;而流通市场普通粮源供给在小麦拍卖及储备粮轮出双重影响下较为充足,质优粮源供给较为紧张,国内麦价品质间以及区域间走势有所分化,麦价整体呈现高位偏弱运行。据统计,截至1月下旬,国内特一级小麦粉与三等白小麦均价价差为960-965元/吨,较上月同期的970-975元/吨,缩窄5-10元/吨。1月国内强麦期货价格走势整体呈现高位回落态势,截至1月26日强麦1705合约期价报收于3006元/吨,较月初的3036元/吨,下跌30元/吨,跌幅0.99%,期间最高价3043元/吨,最低价2965元/吨;强麦1709合约期价报收于2655元/吨,较月初的2682元/吨,下跌27元/吨,跌幅1.01%。

二、拍卖成交环比下降 成交均价拍卖底价区间波动

1月小麦拍卖市场成交情况整体呈现回落态势,成交均价围绕拍卖底价区间波动。据统计,1月小麦拍卖市场累计粮源投放数量1054.7991万吨,实际成交数量112.0884万吨,平均成交率10.63%,周度成交均价2494-2512元/吨;相比之下,上月同期累计粮源投放数量1076.043万吨,实际成交数量160.8554万吨,平均成交率14.95%,周度成交均价2500-2511元/吨。1月24日小麦周度成交量为17.3287万吨,下降至2016年10月下旬以来的低位。1月从主要地区小麦成交情况来看,江苏地区成交量43.8075万吨,安徽地区成交量17.7913万吨,湖北地区成交量1.4925万吨,山东地区成交量11.5215万吨,河南地区成交量23.1651万吨,河北地区成交量15.0117万吨。

三、国际麦价低位回升 国内进口麦数量同比增加

1月国际麦价走势整体承压于供需宽松格局,但美元走低及出口进度加快一定程度上提振其市场表现。据国际谷物理事会(IGC)发布的1月份月报显示,预计2017/18年度全球小麦产量为7.35亿吨,虽然比本年度创纪录的水平低1700万吨,但仍将是历史第三高的水平;由于供需前景大体平衡,2017/18年度全球小麦期末库存可能仅略微减少。国际谷物理事会(IGC)预计2016/17年度印度小麦进口量为350万吨,高于上月的预测300万吨,上年为40万吨;2016/17年度印度小麦期末库存预计为670万吨,低于上月预测的1370万吨,上年为1450万吨。哈萨克斯坦共和国统计委员会公布的数据显示,截至2017年1月1日该国小麦库存同比增加2.7%至1200万吨;其中988万吨为制粉小麦,71.32万吨为饲料小麦。俄罗斯最大的粮食铁路运营商Rusagrotrans公司战略管理部官员伊格尔·帕文斯基表示,2017年1月份俄罗斯可能出口240-250万吨谷物,高于早先预测的220万吨,也远远高于上年同期的190万吨;其中出口约175-179万吨小麦。因出现的严寒天气可能损害东欧小麦作物,法国分析机构——战略谷物公司发布的报告将2017年欧盟软小麦产量预测数据下调至1.438亿吨,比早先预测值下调120万吨。据美国田纳西州的Informa经济公司发布的最新报告显示,2017年美国小麦播种面积预计为4580万英亩,上年为5020万英亩;如果使用每英亩47.1蒲式耳/英亩的单产数据,美国小麦产量将接近18.77亿蒲式耳;相比之下,2016年为23.1亿蒲式耳。截至1月31日,美国芝加哥期货交易所美软红冬小麦3月合约期价报收于420.5美分/蒲式耳,较月初的408.75美分/蒲式耳,上涨11.75美分/蒲式耳,涨幅2.87%;期间最高价437.5美分/蒲式耳,最低价404.75美分/蒲式耳;美元指数报收99.569,月跌幅2.69%。据中国海关统计数据显示,2016年12月中国进口小麦数量22.3399万吨,同比增加4.32%;2016年累计进口小麦数量337.4288万吨,同比增加13.51%。

四、拍卖粮主导国内市场供给 关注节后麦市供给侧变化

国际谷物理事会(IGC)发布的1月份月报显示,2016/17年度中国小麦期末库存预计为9330万吨,高于上月预测的9250万吨,上年为7950万吨。据全国农作物病虫测报网监测调查和专家会商,受冬季气温偏高、土壤湿度偏大等因素影响,2017 年农作物病虫害呈重发趋势,预计发生面积比上年增加 9.7%;其中小麦赤霉病预计发生面积与上年持平,条锈病增加 31.3%,蚜虫害增加 12.0%。由于国内仍处于传统节假日氛围,面粉加工企业尚未开工,麦市购销仍未解冻。后期随着国内节假日氛围的逐步消褪,面粉加工企业开工将陆续恢复,将促使其加大粮源采购以保证加工所需,国内小麦市场购销将逐步回暖。从当前国内麦市总体供给、区域性库存分布以及近年来用粮企业节后粮源备货情况来看,部分区域麦市短期内将面临较大的供给压力,尤其是质量难以达到面企要求的普通粮源,麦市品质间将因供给力度以及需求差异导致其价格以及购销格局呈现分化态势。由于市场粮源有效供给有限,随着粮源消化,粮源供给主渠道将逐步转向小麦拍卖市场,麦价也将围绕小麦拍卖采购成本运行,储备粮的出库节奏将直接影响局部区域价格低点,冀鲁地区因小麦库存压力低且需求较为旺盛,麦价走势将相对好于苏皖豫地区,质优粮源市场行情走势强于普通粮源。